近日，銀保監(jiān)會(huì)首席風(fēng)險(xiǎn)官肖遠(yuǎn)企表示，要理性看待境內(nèi)境外金融市場(chǎng)波動(dòng)，鼓勵(lì)理財(cái)資金和保險(xiǎn)資金增加價(jià)值投資。他指出，長(zhǎng)期以來(lái)，理財(cái)資金和保險(xiǎn)資金都發(fā)揮了穩(wěn)定金融市場(chǎng)的作用。一是兩者資金量都不小，二是兩者都是機(jī)構(gòu)投資者，投資更趨于穩(wěn)定，更注重規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，是資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期投資者。
隨著上市公司年報(bào)的不斷披露，險(xiǎn)資去年具體的持倉(cāng)情況也逐漸明晰?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至3月19日，在已披露年報(bào)的上市公司中有15家的股東列表中出現(xiàn)險(xiǎn)資身影。其中，中炬高新、金禾實(shí)業(yè)、數(shù)據(jù)港被增倉(cāng)，海峽股份、同和藥業(yè)、南華期貨為新進(jìn)，平安銀行、江淮汽車、覽海醫(yī)療、上海家化、盛達(dá)資源等5家的險(xiǎn)資持倉(cāng)情況無(wú)變化，另有4家被減持。
“理財(cái)資金和險(xiǎn)資具備注重現(xiàn)金流回報(bào)，投資目標(biāo)著眼長(zhǎng)期，逆向配置等特點(diǎn)，有助于降低市場(chǎng)的短期波動(dòng)性，促進(jìn)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，改善投資者構(gòu)成。”私募排排網(wǎng)未來(lái)星基金經(jīng)理夏風(fēng)光在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。
另有分析人士認(rèn)為，監(jiān)管層此時(shí)鼓勵(lì)理財(cái)資金和險(xiǎn)資等重要機(jī)構(gòu)投資者增加價(jià)值投資，一方面能在市場(chǎng)面臨外圍市場(chǎng)恐慌時(shí)發(fā)揮提振市場(chǎng)信心的重要作用；另一方面，理財(cái)資金和險(xiǎn)資在合規(guī)的情況下做價(jià)值投資，買入業(yè)績(jī)優(yōu)良的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行配置，未來(lái)資產(chǎn)也能保值增值。
當(dāng)前，價(jià)值投資也正當(dāng)其時(shí)。前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，現(xiàn)在A股市場(chǎng)是做價(jià)值投資的好時(shí)機(jī)，因?yàn)榇舜蜛股市場(chǎng)的波動(dòng)主要是受到美股斷崖式下跌的拖累，A股本身并不具備大幅下跌的條件。
楊德龍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，一是A股和美股的位置不同，美股在十年周期的頂部，而A股則是在十年周期的底部。所以在估值上無(wú)論是與歷史相比還是和海外其他國(guó)家相比，都處于洼地，適合做價(jià)值投資；二是中國(guó)在疫情控制方面已經(jīng)取得了很好的成效，疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響在逐步減小，三四季度就會(huì)恢復(fù)到正常的增長(zhǎng)水平，我國(guó)經(jīng)濟(jì)應(yīng)該是全球最早恢復(fù)的；三是從居民儲(chǔ)蓄流動(dòng)的方向來(lái)看，過(guò)去十年居民儲(chǔ)蓄主要是流動(dòng)到樓市，而未來(lái)十年流入股市將是大趨勢(shì)。
而理財(cái)資金和險(xiǎn)資比較青睞哪些板塊呢？夏風(fēng)光表示，這類資金會(huì)比較著重經(jīng)營(yíng)的長(zhǎng)期穩(wěn)健性，基建，房地產(chǎn)，建材，家電等行業(yè)的龍頭公司，估值低分紅好，這些行業(yè)具有穩(wěn)健、現(xiàn)金流好等特點(diǎn)，比較適合理財(cái)資金和險(xiǎn)資的配置訴求。
