春節(jié)過(guò)后，新冠肺炎成為影響A股市場(chǎng)走勢(shì)的最大不確定性因素。隨著疫情在海外持續(xù)擴(kuò)散，全球股市波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)劇增。在此期間，眾多基金公司紛紛建言投資者“忽略短期波動(dòng)，堅(jiān)持長(zhǎng)期投資。”
3月9日，國(guó)金證券發(fā)布最新的公募基金股票倉(cāng)位測(cè)算報(bào)告顯示，與春節(jié)前的測(cè)算結(jié)果相比，股票型基金倉(cāng)位從89.49%降至89.42%，混合型基金倉(cāng)位從69.85%升至70.77%，基金整體倉(cāng)位保持穩(wěn)定。擁有權(quán)益產(chǎn)品的134家基金公司中，在此期間選擇加倉(cāng)的基金有74家，選擇減倉(cāng)的基金60家，表明公募基金仍然整體看好A股未來(lái)走勢(shì)。
134家基金公司選擇加倉(cāng)者過(guò)半
隨著長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資理念日益深入人心，公募基金對(duì)重倉(cāng)股的持有周期越來(lái)越長(zhǎng)，基金重倉(cāng)股的換手率也逐漸下降，追逐短期市場(chǎng)風(fēng)格的權(quán)益產(chǎn)品逐漸被市場(chǎng)淘汰，即便是在A股市場(chǎng)短期波動(dòng)加大的情況下，公募基金的整體持股倉(cāng)位也基本保持穩(wěn)定。
從春節(jié)后開(kāi)始以來(lái)，截至3月10日，上證指數(shù)累計(jì)上漲0.68%，期間振幅高達(dá)13.07%?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者注意到，權(quán)益基金在此期間整體持倉(cāng)基本穩(wěn)定。國(guó)金證券先后發(fā)布的多份公募基金股票倉(cāng)位測(cè)算報(bào)告顯示，在此期間，股票型基金倉(cāng)位從89.49%降至89.42%，下降0.07個(gè)百分點(diǎn)；混合型基金倉(cāng)位從69.85%升至70.77%，增加0.92個(gè)百分點(diǎn)。
在旗下?lián)碛袡?quán)益基金的134家基金公司中，有74家基金公司在此期間的倉(cāng)位上升，占比55.22%，另外60家基金公司倉(cāng)位則有所下降。需要提醒的是，多家基金公司的平均持股倉(cāng)位已經(jīng)在較高水平，繼續(xù)加倉(cāng)的空間已十分有限，其中，新沃基金、東方阿爾法基金等9家基金公司的平均持倉(cāng)均已超過(guò)90%。
自春節(jié)開(kāi)市以來(lái)，加倉(cāng)動(dòng)作最大的2家基金公司分別是浙商資管和同泰基金，旗下權(quán)益基金平均倉(cāng)位分別由59.78%、69.88%增至93.39%、94.94%，加倉(cāng)幅度均超過(guò)25個(gè)百分點(diǎn)。減倉(cāng)動(dòng)作最大的3家基金公司分別是華融基金、長(zhǎng)信基金和國(guó)開(kāi)泰富基金，整體持股倉(cāng)位分別由91.7%、94.45%、83.18%降至46.69%、62.64%和51.81%，減倉(cāng)幅度均超過(guò)30個(gè)百分點(diǎn)。
434只權(quán)益基金接近“滿(mǎn)倉(cāng)”
與此前公募基金整體持股水平相比，目前股票型基金89.42%的倉(cāng)位和混合型基金70.77%的倉(cāng)位已是較高水平，后市繼續(xù)上調(diào)倉(cāng)位的空間已十分有限。
《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，按照國(guó)金證券最新發(fā)布的公募基金股票倉(cāng)位測(cè)算結(jié)果，擁有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的2447只權(quán)益基金的平均持股倉(cāng)位為72.83%。其中，有805只基金的持股倉(cāng)位超過(guò)90%，占比高達(dá)32.89%。更有甚者，其中434只權(quán)益基金的持股倉(cāng)位已接近滿(mǎn)倉(cāng)（倉(cāng)位95%），幾乎失去倉(cāng)位繼續(xù)上升的空間。
選擇長(zhǎng)期高倉(cāng)位運(yùn)作的權(quán)益基金不在少數(shù)，其中還出現(xiàn)眾多老牌公募基金旗下權(quán)益產(chǎn)品的身影。例如，易方達(dá)策略成長(zhǎng)、鵬華中國(guó)50、富國(guó)天益價(jià)值、景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)、華夏大盤(pán)精選、南方積極配置等產(chǎn)品成立均有十年之久，歷經(jīng)多輪牛熊市場(chǎng)的考驗(yàn)，自成立以來(lái)為持有人賺取了可觀的回報(bào)。
市場(chǎng)熱情高漲助熱新基金發(fā)行
今年以來(lái)，新基金的發(fā)行熱情也空前高漲，凸顯投資者借“基”入市的積極性。《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理后發(fā)現(xiàn)，截至3月10日，今年以來(lái)共成立186只基金公司，合計(jì)募資規(guī)模達(dá)3743.91億元。照此進(jìn)度測(cè)算，今年全年新基金募資金額有望達(dá)到1.93萬(wàn)億元。另外，今年以來(lái)啟動(dòng)配售的基金多達(dá)20只，包括“一天賣(mài)出1223億元”的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值。
春節(jié)后開(kāi)市以來(lái)，基金公司發(fā)行新產(chǎn)品數(shù)量之多、基金募資金額之高、次新基金建倉(cāng)速度之快，都體現(xiàn)出場(chǎng)外資金快速入市的意愿。在次新基金中，去年四季度成立的永贏高端制造A、天弘優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)企業(yè)精選、興全合泰A等權(quán)益基金，最新持倉(cāng)在不到半年內(nèi)均快速達(dá)到90%以上。
